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黄金购买潮来袭,各国央行战斗力比中国大妈还强

2019年02月14日 09:05 转载自: 吴晓波频道   阅读:17
作者: 陈苏洁   http://www.d1money.com/user/space?oid=20546

好嗨哟,买黄金!

最近的黄金很抢手,春节再加情人节,消费者抢购黄金也是情有可原。

但引人关注的是,央行也在爆买黄金。

数据显示:2018年12月,央行黄金储备增加32万盎司至5956万盎司,2019年1月,增加38万盎司至5994万盎司。

两个月增加共计70万盎司,如果按照昨日金价1312美元/盎司计算,相当于9.184亿美元,约62.07亿人民币。

而在2018年12月之前,中国央行已经超两年(26个月)没有增持黄金。

其实,买黄金也不止中国央行一家,各国央行也没闲着。

在过去的2018年,俄罗斯央行增加黄金储备275吨,成为全球第五大黄金储备国;波兰央行同比增长25%,达到35年来的最高线;匈牙利32年来首次增持黄金,当年10月黄金储备跳增至原来10倍。

澳大利亚、德国、土耳其、哈萨克斯坦、印度、蒙古、伊拉克等国央行也纷纷配置黄金。

世界黄金协会发布的《2018年黄金需求报告》显示,2018年全球黄金需求增长4%,为4345.1吨,其中各大央行购买黄金量巨幅增长了74%。

按理说,购买黄金是各国资产储备的惯例,再加上当前全球经济不稳定,买点黄金避避险也是正常的。

但也有观点认为,事情没这么简单,各国央行纷纷买黄金,意味着全球将开启“降息潮”。美联储释放暂缓加息信号,印度已经带头降息,金市或将迎来大牛市。

那么,问题来了,各国央行纷纷买黄金背后,究竟用意何在?接下去黄金走势如何?又该如何投资?我们来看看大头的观点。

郭士英

一德期货首席经济师

经济金融专家

建议央行持续加大增持力度

逐步提高到可与美国相匹配的水准

从全球经济看,去年以来,全球众多央行纷纷增持黄金,是对当今经济和金融局势中某些不稳定因素的战略对冲,是对主权货币信用的忧虑和怀疑,尤其近年来美元霸主地位似有动摇迹象,因此各国汇率波动的不确定性大为增加。

各国央行主动增持黄金,加大储备力度,可以有效强化本币的稳定性和国际地位,实际上也是对全球汇率混沌状态的积极回应。

从美国方面看,美联储货币紧缩进程放缓是黄金资产再受青睐的一个重要原因,而且,预计随着各国政府货币政策温和化的跟进,黄金资产市场应该是一个持续升温的过程。

美联储暂缓加息

是黄金资产再受青睐的重要原因

从黄金本身看,我有一个关于“黄金坑”的猜想:

短期看,2015年底和2016年底构成的压力线被再次挑战,一旦冲上去可见1350美元/盎司,对应100美元的上扬空间。

中期看,如果美联储加息节奏确认放缓,金价有可能在1350以后继续上行并挑战5年前的高点,大概率2019年一季度行情会见到1400以上。

长期看,黄金很有可能在未来两三年内挑战2011年的历史高点。其间可能伴随通胀或利率的利多变化,或者主要央行再次宽松刺激等,不排除后期创造新高度——黄金资产是全球过剩流动性的最终归宿。这值得重视,似有牛市起步的征兆。

因此,当前贵金属处在价值洼地阶段,从长期投资回报看,机构和居民都值得增配。

同时,本人非常赞赏中国央行的增持黄金行为,而且建议持续加大增持力度。

经济增速放缓,外部威胁加大,汇率稳定依然悬疑重重,货币机制又需要推陈出新,这一切决定了:中国央行很有必要持续快速地增加黄金储备,而且需要把明面的黄金储备(1864吨)逐步提高到可与美国黄金储备(8133吨)相匹配的水准。差距很大,任重道远。

为了国家安全而印钞从来都是主权自由,以增加黄金储备为锚而印钞,与过去的金本位是一个道理,无可非议。

通过大量乃至无上限的黄金收购,向国内外释放人民币的流动性,是一箭双雕的历史性战略选择。利在当代,功在千秋。

邓伟岩

企投会学术委员

天风证券董事总经理

当前金价接近最低极限

建议个人投资者定投买黄金

中国央行增持黄金完全可以理解,也是应该的,原因有:

①随着中国国力增强,当前黄金储备总量偏少;

②美元进入下行周期,金价会相应地增长;

③从历史角度看,剔除通货膨胀,当前金价不贵,甚至有些偏低。

一般来说,金价上涨基于两大驱动因素:全球经济大幅上涨;通胀攀升。

目前这两大因素并没有完全出现,因此金价飙涨的可能性较低。但因为美元开始进入下降周期,金价逐渐回归到正常的位置。

这时就会盘一个长期的大底部出来,很难说是不是最底部,但当前比最低极限不会高太多。

一旦全球经济复苏,或通胀攀升,金价肯定会涨,一旦上涨就会比较快,但谁也不知道这一天何时到来。

一旦全球经济复苏或通胀攀升

金价肯定会涨

从全球经济看,当前美国经济承受一些压力,包括特朗普也在对美联储施压,美联储加息步骤放缓。

对于其他国家来说,来自美联储的加息压力减少之后,遇上本国经济不太好,货币融资属性更强,肯定倾向于不加息,甚至降息。这是全球货币体系的平衡问题。

但各国无论是加息还是减息,实质上对金价不会产生根本性影响。因为黄金价格靠长周期事件驱动,波动也是长周期的过程。

拉长时间线看,金价绝对不止现在这个价,肯定会超过上一轮的高点1900美元/盎司。

对于个人投资者来说,作为长期储备配置,甚至是用来对冲极端风险,可以考虑配置黄金。

中国老百姓对黄金有天生的信赖,但往往跟买房、炒股一样,金价涨就买,金价跌就不买。我不建议大幅增持,用定投的方式更好,有足够多的机会去慢慢买。

肖磊

财经专栏作家

黄金市场资深研究员

如果美联储停止加息

黄金价格或将进入新一轮上升通道

目前,中国、俄罗斯等国家的外汇储备美元占比过高,需要分散投资。中国持有的美国国债比重超过1万亿美元,目前风险较大。

黄金价格已连续四个月上涨,如果美联储停止加息,全球经济增速放缓,各国货币重启宽松,黄金价格可能会进入新一轮上升通道,持有黄金本身也是一种投资预期性选择。

从黄金的全球供需数据来看,基本处在持平状态,但中国作为全球黄金市场最大的需求国,2018年需求依然增长了5.7%,总需求量超过了1100吨,但国内矿产金只有401吨,中国进口黄金需求持续增大,对全球黄金价格也是一个支撑。

另外,全球有全面退出紧缩政策的可能,黄金避险需求和投资需求可能会出现复苏,个人预计金价在2019年依然存在一定上升空间。

对于投资者来说,需要买入成本较低的黄金投资品种,比如10克以上的金条,或者买入黄金ETF,如果投资经验充足,可以尝试纸黄金、黄金期货等品种。

黄金价格波动本身较小,投资者需要有足够的耐心,尽量长期持有,才能发挥出黄金战略资产的作用。

冉学东

华夏时报副总编辑

各国央行买黄金与全球降息无关

更何况所谓的全球降息也还未知

2009年,央行增加过454吨的黄金储备。2001年、2003年央行分别增加过500多吨、600多吨黄金储备。央行买黄金,本质是出于资产配置的需求,这在资产配置表里可以忽略不计,也不意味着黄金价格会随之上涨。

至于这次所谓的各国央行大幅度增持黄金,看起来是个趋势,但本质还是各国要调整负债资产。比如全球最大的黄金生产国俄罗斯,他需要把美元资产换成欧元、人民币等,增持点黄金。

这件事情跟之前鼓吹全球降息之间也没有关联。更何况,所谓的全球降息还不是一个明确的趋势:

美国经济的数据很反复,降息的可能性很小,最多也就是延缓加息;明确降息的国家只有印度,其他都只是说不排除可能。

在这样的大背景下,今年开年居民买黄金的量也有了增加。这个选择,从短期来看是可以的,今年上半年黄金价格大概率会涨。但如果是长期持有,我并不看好。


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