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人均亏8万,376只个股下跌超3日,股市怎么了?

2017年05月11日 11:20 转载自:吴晓波频道   阅读:3060
作者: 子不曰   http://www.d1money.com/user/space?oid=21937

最近A股又开始伤人了,从4月中旬标志性的大阴线开始,指数至今已经跌去200多点,共计7%的跌幅。

据统计,截至10日收盘,沪深两市共608只个股连续5日或5日以上资金净流出。截至9日收盘,两市共有376只个股连续下跌超过3个交易日,101只个股连续下跌超过5个交易日。

个股腰斩比比皆是,投资账户严重缩水。近1个月来,两市总市值蒸发4万亿,按5000万持仓客户数计算,人均亏损8万元。连从不炒股的小巴都感受到了圈内传来的深深寒意。

A股的下跌,到底是由于金融整顿过度,还是去泡沫去杠杆必须承受的阵痛?在股民遭受亏损的情况下,该如何自救和借鉴?小巴赶紧采访了几位大头,来听听他们的分析。

吴小平

资深金融人士

“先离场保平安成交易首选

建议情绪上无须过分悲观”

这次股市下跌的原因,主要有以下几个方面:

①交易面:监管层去杠杆打配资的力度持续加深,各地频频爆出账户爆仓。为降低杠杆,满足风控要求,许多账户大面积减仓、清仓,去杠杆的效用相互叠加,彼此影响,导致市场承压。

②资金面:一方面是市场资金出于风控要求不断离场;另一方面,监管严查银行,尤其是对委外资金的清理,导致近期市场的主导资金离场或观望,增量资金严重不足。金主的销声匿迹引发了市场对于资金面短缺的担忧,从而加剧了市场资金面的紧张状况。

③情绪面:“Sell in may and walk away”的观点逐渐得到认同,而市场进入下跌后并没有立刻好转,这句判断逐渐成为短期回调的不二信号,市场悲观情绪日渐高涨,一旦情绪面形成了“宁可信其有,不可信其无”的一致认同,先离场保平安就成了交易的首选。这也会对下跌构成叠加效应。

④技术面:次新股龙头屡屡被狙击,活跃资金热情消退;而乐视这种可以提振指数的造势股彻底熄火,加上乐视本身陷入泥潭,实质上并不存在持续炒作的基础,对市场资金的吸引力十分有限。

在当前情况下,对投资者而言,有几个建议:

▷情绪上无须过分悲观,保留足够的蓝筹、高分红、成长性稳定的股票为底仓,坚持打新股。

▷战略上暂时不要冒进,不增仓,关注监管风暴何时降温,之后寻找合适的机会再介入。

▷交易上不要跟风,对张家港行这种涉嫌严重炒作的热门股坚决回避,不被没有基础的波动盲目吸引。

▷资金上坚决不配资,不因亏损而失态,不借钱炒股,不放大敞口。

▷配置上适当投资股指期货,精准计算组合以对冲风险,其实散户做此类计算也不太难,用心即可。

余丰慧

经济学家

经济金融评论家

“金融乱象已经扭曲社会心态

此次整顿是在保护中小投资者的利益”

以“一行三会”牵头的金融乱象整顿工作正在紧锣密鼓开展。从以下两个层面出发,高层下决心整顿金融秩序完全正确:

①金融乱象最大的危害是导致社会资本资金严重脱实向虚。经济决定金融,有什么样的经济必然有什么样的金融。如果经济被金融晾在沙滩上,金融也将很快跟着遭殃。

②金融乱象把整个社会心态大大扭曲。全社会成员都开始做一夜暴富的美梦,都开始追求不劳而获的梦想。而脚踏实地安心做事业、创业创新的劳动力越来越少。整个社会实体实业被抛弃被边缘化的倾向越来越严重,这才是中国社会的真正危机。

此外,结合国际环境,美联储2017年缩表已经是板上钉钉。一旦美联储缩表,将逼迫资产泡沫严重的国家强制去杠杆去泡沫,被动引发泡沫破裂的金融风险可能性大大增加。

与其如此,还不如未雨绸缪、主动提前抑制投机炒作去泡沫。把主动权牢牢把握在自己手中,防止美联储缩表时带来的巨大冲击。

近期股市出现了不小跌幅,有一股声音把责任推在了这次金融整顿上。必须清醒地认识到,一时股市出现反应是再正常不过的现象。这也是一个挤干股市水份与泡沫的过程。

理财资金疯狂入市、举牌时,其实是一个弱肉强食的过程,大资金吞噬的是普通股民在市场的血汗钱,这个道理必须清醒地明白。整顿金融乱象对于股市来说是长期利好,是真正保护中小投资者的利益。

连续几天的大跌不排除股市里既得利益者砸盘逼宫的情况,通过砸盘造成股市大跌,倒逼监管部门停止整顿或降低整顿力度。绝不能上此当,一定要不理不睬、义无反顾地整顿下去,彻底净化金融的良好环境,把金融资金引导到实体经济里。

陆鹏飞

上海壹牛股权投资基金有限公司基金经理

“这次监管行动之严厉前所未有

投资者需关注政策信号”

整个金融整顿是围绕着“脱虚向实”为前提,而且是经过了较长时间的准备,涉及到一些监管部门功能的调整。原本“一行三会”实行分开独立监管,造成了整个大金融被分割的情况,导致监管上出现漏洞和问题。

这次,国家专门对监管体制做了一次大调整,虽然并没有把“一行三会”合并起来,但基本上已形成以“一行”为中心,“三会”配合“一行”来做联合监管的体制。也引发了银行清理委外资金,券商清理资管,保险清理不规范保险产品等监管行动。

所以,这次股市下跌,是大金融整顿、是国策、是政治,不是证监会局部的行为,不能因此而怪罪于某某领导,正如刘主席之前说的“没有不讲政治的金融”。

而这次监管行动之严厉,可以说是前所未有的,监管层连续发声,并且还要坚持下去,几乎是不留死角,相当厉害,对金融行业涉及的一些衍生面如地方政府的发债问题、融资租赁行业等,均一一检查到位。

而且,目前行动还只是刚刚开始。之前一定有不合理、不规范,甚至不合法的资金参与在股市中,经过这次大清查后,股市资金需要规范,不合理不合法的产品将被取消,意味着将有大量资金流出股市。

目前,市场对监管行动的反应已经非常大,政府能否在行动中保持股市的稳定,还很难说。对于投资者而言,这段时间还是要谨慎一些为好,要时刻关注政策的信号,作为投资的判断。

不过,这次整顿对市场非常有利,毕竟之前很多散户被乱象所忽悠,如果乱象能被清理,市场就会显得公平。长期来看,肯定有助于股市的健康发展。


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