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你以为不炒股就很安全吗?

2015年07月08日 16:57 转载自:政商内参   阅读:3387
作者: 何芬   http://www.d1money.com/user/space?oid=27223

中国数据研究院发布最新“百城房价”数据,5月份,全国100个城市新建住宅平均价格环比由跌转涨,涨幅0.45%,终结三连跌。对中国经济来说,这当然是个好消息,但是否意味着中国房地产市场就此进入拐点,重回普涨轨道呢?没有的事。这只是均价,具体到各个城市来说,百城中环比上涨的48个,下跌的仍有52个。中国房价普涨时代已走到尽头,不可能回去了,对这一点,必须要有清醒的认识!

这轮房价下跌,彻底终结了中国房价十年只涨不跌的神话,傻瓜式买入机会不再有了。十年前,你只要买了房,就肯定赚,但现在,你得挑城市、挑地段、挑时机,不可能闭着眼睛买入了。对于普通老百姓来说,投资意识刚刚被一轮房地产牛市唤醒,现在却不知道买入什么资产才算安全,这当然是挺痛苦的。

从严格的经济学意义上来讲,绝对安全的资产是不存在的。你说你把钱放银行吃利息,这总安全了吧!对不起,现在银行可以破产了,你并不绝对安全。过去银行不破产,其实也只是由国家保证的,在国外,还有政府破产的。即便说,银行破产是小概率,你的储蓄就安全吗?也不见得。长期来看,储蓄是跑不赢通胀的,这在国外低储蓄国家尚且如此,何况咱们是高储蓄国家。都把钱储蓄起来吃利息,利从何来?从天上往下掉吗?

现代纸币可以多印,由此带来通货膨胀,备受人诟病。一般有钱人骂骂也就算了,普通老百姓跟着瞎起哄就有些不明究里了。你想想,假如物价永恒不变,利率高于物价涨幅,光吃利息就越来越富,谁还去干别的?在这种环境中,富人更有利,你普通百姓那点钱怎么可能跑得过他们?从机制上来说,无风险利率是不能长期高于物价涨幅的,若无风险利率长期高于物价涨幅,等于是说生产没有食利划算,是不会有人愿意生产的,这对靠出卖劳动力为生的普通百姓一定是不利的。这也就是为什么现代国家大都在追求适度温和的通胀率(当然高通胀率对谁都没好处,另当别论)。

既然储蓄跑不赢通胀,买黄金如何呢?世界上没人有本事把黄金印出来。但黄金在这些年中的表现,大家也都看到了,从几百美元涨到2000美元,现在又跌到1200美元不到。2013年五一期间中国大妈香港抢金,抢出了世界名声,当时金价在1400多,到现在都还在亏着呢,而且在本轮美元加息周期走完之前,看不到解套的可能。黄金不是绝对安全的资产,从长期来看,也不是,更重要的是,黄金不生利息。

利息不是钱生出来的,也不是银行或债券生出来的。这个世界上,只有真正的经济生产(服务)才能带来财富,利息只是你的钱参与到实际的经济活动中分享到它应得的那一部分,你从银行拿利息那也只是银行代你把钱放给企业,它还从中抽走了利息的大头呢。你不通过银行这个中间人,直接拿钱参与企业的经济活动也可以,比如,购买股权。股票这个词,英语是share,意思就是分享。

这就说到了股市。你拿钱参与了企业,拥有一定的股权,也就有权分享这个企业未来一定比例的收益,股票的买卖实质上就是这种收益权的买卖,只是,当把众多企业的股票放到一个资本市场里交易的时候,这个市场会自行衍生出属于它自己的东西,比如投机、泡沫,诸如此类。这些负面的东西,往往会掩盖掉股市的本质,普通老百姓一提到股市,就是赌场、坐庄、操纵、财务欺诈、内幕交易、泡沫破灭等等,总之,远离股市,才是最安全的。

但是,你不炒股就真的很安全吗?如前所说,任何财富的增长,最终都是依靠实际经济活动,而经济活动又不是一尘不变的,不同时期,不同的周期,不同的政策下,人们对未来经济增长及增长模式的预期,是不一样的。比如,以前是人民币升值、城市化,带来的是资金对房地产、大宗商品的追逐,但现在,美元升值,人们抛黄金、抛大宗商品,买美元,具体到中国,经济转型以及万众创新,带来了资金对权益类资产的追逐,股市大涨。总之,不同的经济条件下,资金对大类资产的不同配置,会导致不同资产供求关系的变化,由此会引发资产价格或涨或跌。换句话来说,你以什么样的资产来作为你的财富贮藏手段,直接关系到你的财富未来的增长与收缩

去年下半年以来,中国股市经历了一轮傻瓜式买入就能赚钱的上涨,对于那些不炒股的人来说,最大的风险就是踏空风险。当然,我并不是劝那些不炒股的人赶紧去炒股,我只是要告诉你:这世上没有绝对安全的资产,不炒股你也未必是安全的。如果你的资产配置不对头,它照样会缩水。不用谁来动你的奶酪,你自己就动了你自己的奶酪。

声明:这篇文章不是劝人炒股的。我认为,那些不懂股市的人,不炒股是正确的。你的储蓄即使跑不赢通胀,也比在股市割肉要好得多。但是,你必须清楚,不是你把钱放在保险柜或银行里,就是安全的。你即使不炒股,也应该正确地理财,这是你无法回避的。


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